밸류업 ETF 고민이라면? 'TIME코리아밸류업액티브'가
액티브 운용을 고집하는 이유
📢 TIME 코리아밸류업액티브 ETF
정부 주도 '기업 밸류업 프로그램'의 핵심 수혜주는? 타임폴리오의 운용 노하우가 담긴 'TIME코리아밸류업액티브 ETF'로 주주환원과 성장성을 동시에 잡는 전략을 지금 바로 확인하세요.
TIME 코리아밸류업액티브 ETF 완전분석 — 상장 이후 누적 수익률 256%의 진짜 비밀
📌 이 ETF, 도대체 뭘 담는 건가요?
TIME 코리아밸류업액티브(종목코드 495060)는 타임폴리오자산운용이 2024년 11월 4일 상장한 액티브 ETF입니다. 비교지수는 '코리아 밸류업 지수(TR·배당재투자형)'이며, 총보수는 연 0.80%(운용보수 0.69%)입니다. 2026년 7월 2일 기준 순자산총액은 2,718억 원입니다.
한국 상장기업 중 자기자본이익률(ROE), 주주환원(배당·자사주 소각), 지배구조 개선 노력을 반영해 선별된 종목으로 구성된 지수입니다. 정부의 '기업 밸류업 프로그램'을 기반으로 2024년 출범했으며, TR(Total Return)은 배당금을 재투자하는 방식입니다. 주주친화 경영 전환이 핵심 선별 기준입니다. 분배금은 1·4·7·10월 마지막 영업일에 지급됩니다.
⚙️ 타임폴리오다운 액티브 전략이란?
타임폴리오는 국내 헤지펀드계에서 '공격적 알파 창출'로 유명한 운용사입니다. 단순히 밸류업 지수를 복제하는 패시브가 아니라, 운용역이 직접 종목을 선별하고 비중을 조절합니다. 6개월 초과성과 +13.87%p가 이를 증명합니다.
📊 구성종목 TOP10 — 뭘 얼마나 담았나요?
2026년 7월 2일 기준 구성종목 현황입니다. 탭을 클릭하면 표·카드·트리맵 3가지 방식으로 확인할 수 있습니다.
| 순위 | 종목명 | 섹터 | 비중(%) | 1개월前비중 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK하이닉스 | 반도체 | 23.57% | 29.11% | HBM 메모리 세계 1위 |
| 2 | SK스퀘어 | IT지주 | 13.48% | 4.38% | SK하이닉스 지분보유 |
| 3 | 삼성전자 | 반도체 | 10.19% | 19.14% | 국내 시총 1위 |
| 4 | 삼성전기 | IT부품 | 4.50% | 3.95% | MLCC·패키지기판 |
| 5 | 삼성물산 | 건설/지주 | 3.87% | 신규↑ | 삼성그룹 지주격 |
| 6 | 삼성생명 | 금융 | 3.80% | 3.08% | 삼성그룹 금융 계열사 |
| 7 | 한화에어로스페이스 | 방산/우주 | 3.44% | 2.53% | K-방산 대표주 |
| 8 | 피에스케이 | 반도체소부장 | 3.10% | 0.55% | 반도체 장비 |
| 9 | 테스 | 반도체소부장 | 2.79% | 0.42% | 반도체 증착장비 |
| 10 | 신한지주 | 금융 | 2.52% | 2.48% | 주주환원 확대 중 |
※ 2026.07.02 기준 | 타임폴리오자산운용 공시 | TOP10 합산 약 71.3%
※ 2026.07.02 기준
※ 사각형 크기 = 보유 비중 | 2026.07.02 기준
📈 수익률 전체 분석 — 얼마나 벌었나?
2026년 7월 2일 기준 타임폴리오 공시 데이터입니다. 상장 이후 누적 +256.41%의 압도적 성과를 기록했습니다. 특히 6개월 기준 비교지수 대비 +13.87%p 초과성과로 액티브 운용 효과가 검증되고 있습니다.
7월 2일 SK하이닉스를 포함한 반도체주 전반이 급락하면서 ETF도 큰 폭 하락했습니다. 반도체 비중(SK하이닉스+삼성전자+소부장)이 전체의 약 45%에 달하는 구조상 반도체 업황 우려에 즉각 반응합니다. 그러나 3개월(+64.81%), 1년(+191.54%), 상장 이후(+256.41%) 성과는 여전히 강력합니다. 단기 노이즈와 장기 추세를 구분하는 시각이 필요합니다.
🔍 밸류업 ETF 5종 비교 — 어떤 게 나에게 맞나?
밸류업 테마 주요 ETF들을 비교합니다. 운용 방식, 보수, 비교지수의 차이가 장기 성과에 큰 영향을 줍니다.
| ETF명 | 운용사 | 방식 | 총보수 | 비교지수 | 핵심 특징 |
|---|---|---|---|---|---|
| TIME 코리아밸류업액티브 (495060) | 타임폴리오 | 액티브 | 0.80% | 밸류업지수(TR) | 상장 이후 +256%, 빠른 포트교체 |
| KoAct 코리아밸류업액티브 (495230) | 삼성액티브 | 액티브 | 0.50% | 밸류업지수(PR) | 편입 선제 예측, 저보수 액티브 |
| KODEX 코리아밸류업 (495000) | 삼성자산 | 패시브 | 0.15% | 밸류업지수 | 저보수·지수 추종·대형 유동성 |
| TIGER 코리아밸류업 (495050) | 미래에셋 | 패시브 | 0.15% | 밸류업지수 | 저보수·거래량 풍부 |
| ACE 코리아밸류업 (495010) | 한국투자 | 패시브 | 0.08% | 밸류업지수 | 밸류업 ETF 중 최저보수 |
※ 총보수는 운용사 공시 기준 | 2026.07 현재
👍 솔직하게 말하는 장점 4가지
① 상장 이후 +256% — 숫자가 전략을 증명한다
2024년 11월 4일 상장 이후 2026년 7월 2일까지 누적 수익률 +256.41%입니다. 같은 기간 비교지수(+263.47%)와 거의 유사한 수준이지만, 6개월 기준 초과성과 +13.87%p가 보여주듯 타임폴리오의 액티브 전략이 단기 알파를 내고 있습니다. 2026년 상반기처럼 시장 방향성이 뚜렷한 구간에서 특히 강한 모습을 보였습니다.
② SK하이닉스+SK스퀘어 37% — AI 메모리 슈퍼사이클의 핵심 수혜
SK하이닉스(23.57%)와 SK스퀘어(13.48%) 합산 약 37%는 HBM(고대역폭메모리) 수혜를 가장 직접적으로 반영합니다. 2026년 1분기 SK하이닉스 영업이익은 전년 동기 대비 약 405% 급증했고, AI 서버 수요와 HBM 공급 부족은 2026~2027년에도 지속될 전망입니다. 이 구조가 이 ETF 핵심 성과 동력입니다.
③ 개인연금 100% + DC형 퇴직연금 70% — 절세 효과까지
연금저축펀드와 IRP에서 100% 편입이 가능하며, DC형 퇴직연금에서도 70%까지 담을 수 있습니다. 세액공제 혜택을 받으면서 공격적인 국내 주식 노출이 가능하다는 점은 절세 투자자에게 큰 매력입니다. 최근 소득세율 변화 논의와 함께 연금 계좌 ETF 활용 전략이 더욱 중요해지고 있습니다.
④ 방산·소부장까지 확장 — 단순 반도체 ETF를 넘어서다
최근 포트폴리오를 보면 한화에어로스페이스(방산·우주 3.44%), 피에스케이·테스·산일전기(반도체 소부장), 에이피알(K-뷰티), 신세계(유통) 등 섹터 다양성이 크게 늘었습니다. 단순 반도체 ETF를 넘어 밸류업 논리를 여러 산업으로 확장하는 유연성이 타임폴리오의 강점입니다.
👍 핵심 장점 요약
- 상장 이후 +256% 압도적 장기 성과
- AI 메모리 슈퍼사이클 최대 수혜
- 연금저축 100% / DC퇴직연금 70%
- 방산·소부장으로 포트폴리오 다각화
- 6개월 비교지수 대비 +13.87%p 알파
👎 핵심 단점 요약
- 총보수 0.80% — 패시브 대비 10배 비용
- 1주 -14.17% 급락 등 극심한 변동성
- SK그룹 계열 합산 40% 쏠림 위험
- 밸류업 정책 지속성 — 정치 리스크
- 상장 이후 비교지수보다 -7%p 낮은 누적
⚠️ 솔직하게 말하는 단점 4가지
① 총보수 0.80% — 장기 보유 시 비용이 수익을 갉아먹는다
패시브 밸류업 ETF(ACE 0.08%, KODEX/TIGER 0.15%)와 비교하면 보수 차이가 큽니다. 상장 이후 누적 수익률을 보면 ETF +256.41% vs 비교지수 +263.47%로 약 7%p 차이가 나는데, 이 차이의 상당 부분이 보수 비용입니다. 초과성과가 꾸준히 발생하지 않는 한 장기적으로는 패시브 ETF보다 불리할 수 있습니다.
② 1주 -14.17% 급락 — 고수익 뒤의 고변동성
7월 2일 기준가 -9.49%로 급락하고 1주 누적 -14.17%를 기록했습니다. 반도체주 비중이 높은 구조적 특성상 글로벌 이슈(관세, AI 투자 둔화 우려, 지정학적 리스크)에 즉각적으로 반응합니다. 단기 낙폭을 견디지 못하는 투자자에게는 심리적 부담이 매우 큽니다.
③ SK그룹 40% 쏠림 — '코리아 밸류업'이 맞나?
SK하이닉스(23.57%) + SK스퀘어(13.48%) + SK(2.49%) = SK그룹 합산 약 39.5%. '코리아 밸류업'이라는 분산 투자 컨셉과 달리 SK그룹 반도체 관련 ETF에 가까운 구조입니다. SK그룹에 지배구조 이슈나 실적 쇼크가 발생하면 ETF 전체가 즉각 흔들릴 수 있습니다.
④ 밸류업 정책의 지속성 — 정권과 기업 의지에 달렸다
밸류업 프로그램은 정부 주도 정책입니다. 기업들의 자발적 참여 의지와 실질적 주주환원 확대가 동반되지 않으면 지수의 구조적 매력도가 약화될 수 있습니다. 2024년 12월 계엄 쇼크처럼 정치적 불안정 재발 시 외국인 자금 이탈이 집중될 수 있다는 점도 리스크 요인입니다.
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🔭 장기적 관점 & 앞으로의 전망
이 ETF를 두 가지 질문으로 판단합니다. "AI 메모리 슈퍼사이클이 계속되는가?" "한국 기업들이 진짜 주주친화로 바뀌는가?" 두 질문에 "그렇다"면 장기 투자 논리는 여전히 유효합니다.
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❓ 자주 묻는 질문 FAQ
🗂 7줄 핵심 요약 — 바쁜 분들을 위해
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