💬 "ETF가 지수를 이기는 건 불가능하다"는 말, 한 번쯤 들어보셨죠? 맞는 말입니다. 대부분의 액티브 펀드는 장기적으로 인덱스를 이기지 못합니다. 그런데 여기, 5년 동안 코스피를 무려 57%포인트나 차이로 앞서간 ETF가 있습니다. 2026년 연초부터 6월 말까지 수익률 109.27%, 코스피 초과성과 14.60%포인트. 6개월 수익률은 놀랍게도 119.88%입니다. 단순한 운이 아닙니다. 헤지펀드 출신 운용역들이 시장 주도주를 선제적으로 포착하는 '진짜 액티브 전략' 덕분입니다. TIME 코스피액티브 ETF, 오늘 낱낱이 파헤쳐봅니다.
📌 01. TIME 코스피액티브, 어떤 ETF인가요?
TIME 코스피액티브(종목코드 385720)는 타임폴리오자산운용이 2021년 5월 25일 상장한 코스피 지수 대비 초과 성과를 목표로 하는 액티브 주식형 ETF입니다. 비교지수는 코스피 지수이며, 이를 '추종'하는 게 아니라 '이기는 것'을 명시적 목표로 삼습니다. 개인연금 100%, 퇴직연금 70%까지 편입 가능해 세금 혜택 계좌에서도 활용할 수 있습니다.
💡 타임폴리오자산운용은 어떤 회사인가요?
헤지펀드 운용으로 출발해 2021년 액티브 ETF 시장에 진출한 국내 대표 운용사입니다. 2026년 5월 말 기준 TIME 액티브 ETF 전체 AUM이 9조 747억 원을 돌파했으며, 국내 주식형 액티브 ETF 시장점유율 26%로 압도적 1위를 유지하고 있습니다. 2026년 1월 브랜드명을 TIMEFOLIO에서 TIME으로 리브랜딩했습니다.
종목코드
385720
코스피 상장
상장일
2021.05.25
운용 약 5년
총보수
연 0.80%
운용보수 0.69%
순자산
4,729억원
2026.06.23 기준
기준가
31,523원
2026.06.23 종가
위험등급
2등급
높은 위험
분배금
1·4·7·10월
마지막 영업일
연금 가능
✔ 가능
개인연금 100%
비교지수
KOSPI
초과 수익 목표
📊 02. 기간별 수익률 완전 공개 (2026.06.23 기준)
타임폴리오자산운용 공식 사이트 공시 데이터 기준입니다. 거의 모든 구간에서 코스피를 초과한 성과가 확인됩니다.
📅 기간별 수익률 — ETF vs 코스피 vs 초과성과 (2026.06.23 기준)
1주ETF -3.97% / 코스피 -5.99% / 초과 +2.02%p
1개월ETF +5.60% / 코스피 +4.54% / 초과 +1.06%p
3개월ETF +59.13% / 코스피 +51.76% / 초과 +7.37%p
6개월ETF +119.88% / 코스피 +99.25% / 초과 +20.63%p
1년ETF +173.84% / 코스피 +172.15% / 초과 +1.69%p
3년ETF +256.43% / 코스피 +219.20% / 초과 +37.23%p
연초 이후 (2026년)ETF +109.27% / 코스피 +94.67% / 초과 +14.60%p
📈 수익률 비교 인포그래픽 — TIME 코스피액티브 vs 코스피 (2026.06.23 기준)
6개월 ETF
+119.88%
6개월 코스피
+99.25%
연초이후 ETF
+109.27%
연초이후 코스피
+94.67%
3년 ETF
+256.43%
3년 코스피
+219.20%
상장이후 ETF
+215.80%
상장이후 코스피
+158.69%
※ 분배금 재투자 가정 세전 수익률 기준. 출처: 타임폴리오자산운용 공식 사이트 (2026.06.23 기준)
🎯 03. 핵심 전략 — 어떻게 코스피를 이기나요?
패시브 ETF는 시가총액 비중대로 기계적으로 복제합니다. TIME 코스피액티브는 다릅니다. 운용역이 직접 종목을 선별하고, 비중을 탄력적으로 조절하는 방식입니다.
💡 TIME 코스피액티브의 3대 초과 수익 전략
①
시장 주도주 선제 포착 — 실적 추정치가 지속 상향되고 개별 모멘텀이 확인되는 주도 업종·종목에 집중 투자. 시가총액 순이 아니라 '지금 오르는 주식'을 선제적으로 담습니다.
②
탄력적 비중 조절 — 시장 환경 변화에 따라 매주 포트폴리오를 조정합니다. 상승 가능성이 높은 종목은 늘리고 모멘텀이 꺾인 종목은 줄이는 방식으로 초과 수익을 추구합니다.
③
헤지펀드 알파 전략 병행 — 블록딜 대응, 공모주 참여, 인덱스/대형 ETF 구성종목 변경 시 사전·사후 매매, 통계 기반 단기 트레이딩 등 헤지펀드에서 쌓은 운용 역량을 ETF에 녹입니다.
🔑 2026년 상반기 초과 성과를 이끈 핵심 종목은?
SK하이닉스, 삼성전자, 삼성전기, 미래에셋증권, 현대차, 삼양식품 등이 2026년 상반기 성과를 견인했습니다. 반도체·AI 인프라를 중심으로 시장 주도주가 빠르게 재편되는 국면에서, 이들 종목을 선제적으로 확대 편입해 코스피 대비 14.6%포인트 초과 수익을 만들었습니다.
🏢 04. 구성종목 TOP 5 (표·카드·트리맵)
2026년 6월 23일 기준 최신 구성종목입니다. SK하이닉스·삼성전자가 43%를 차지하며, 삼성전기·SK스퀘어·삼양식품 등 다양한 업종이 고루 포진해 있습니다.
순위
종목명
업종
비중
전월比
비중바
1
SK하이닉스반도체
HBM·메모리 글로벌 1위
26.42%
▼0.78%p
2
삼성전자반도체
메모리·시스템반도체·스마트폰
16.66%
▼3.49%p
3
삼성전기전자부품
MLCC·카메라모듈·패키지기판
7.32%
▲2.60%p
4
SK스퀘어지주
SK하이닉스 지분 보유 + 투자사
5.99%
▲2.68%p
5
삼양식품K-푸드
불닭볶음면 글로벌 히트
3.74%
▲2.63%p
※ 2026.06.23 기준. 전월比는 1개월 전 대비 비중 변화. 출처: timeetf.co.kr
1. SK하이닉스
반도체 · HBM 글로벌 1위
26.42%
▼0.78%p (전월比)
2. 삼성전자
반도체 · 스마트폰 · 가전
16.66%
▼3.49%p (전월比)
3. 삼성전기
전자부품 · MLCC
7.32%
▲2.60%p (전월比)
4. SK스퀘어
지주 · SK하이닉스 지분
5.99%
▲2.68%p (전월比)
5. 삼양식품
K-푸드 · 불닭 글로벌
3.74%
▲2.63%p (신규 비중 확대)
6위↓ 기타 종목
에이피알·삼성SDI·SK·효성중공업 등 25종목
39.87%
총 30종목 + 현금
SK하이닉스
26.42%
삼성전자
16.66%
삼성전기
7.32%
SK스퀘어
5.99%
삼양식품
3.74%
에이피알
3.49%
삼성SDI
3.18%
SK
3.13%
효성중공업
2.87%
LG에너지
2.66%
기타 20종목 + 현금 — 약 20.54%
※ 2026.06.23 기준 상위 10개 종목 트리맵. 셀 크기 ≈ 비중. 출처: timeetf.co.kr
2021년 5월 상장 이후 2026년 6월까지 누적 수익률 215.80%, 코스피 158.69%를 57.11%포인트 초과했습니다(배당 재투자 기준). 대부분의 액티브 펀드가 장기적으로 지수를 이기지 못한다는 통계 앞에서도 5년 연속 초과 성과를 낸 점이 이 ETF의 가장 강력한 차별점입니다.
② 헤지펀드 리서치 DNA — 진짜 액티브의 힘
타임폴리오자산운용은 국내 1위 헤지펀드 출신 회사입니다. 실적 모멘텀·수급·산업 변화·정책 방향을 종합적으로 분석하는 리서치 인프라가 있습니다. 블록딜 대응, 공모주 선택적 참여 같은 헤지펀드 특유의 알파 전략이 일반 운용사와 다른 초과 수익의 원천입니다.
③ 연금·ISA 세금 혜택 최대 활용
개인연금 100%, 퇴직연금(IRP) 70%까지 편입 가능합니다. ISA 계좌에서도 활용 가능해 비과세·분리과세 혜택을 받을 수 있습니다. 세금을 아끼면서 코스피 초과 수익까지 노릴 수 있어 '세금 효율 × 성과 효율' 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 구조입니다.
④ 순자산 4,729억 — 안정적 유동성
상장 5년 만에 순자산 4,729억 원 규모로 성장했습니다. 규모가 크다는 것은 호가 스프레드가 작다는 의미이고, 급할 때 제값에 매도할 수 있는 유동성이 확보돼 있다는 뜻입니다. 개인 투자자 기준 충분히 신뢰할 수 있는 규모입니다.
👍 핵심 장점
5년 누적 코스피 +57.11%p 초과
헤지펀드 리서치 DNA 기반 진짜 액티브
연금·ISA 세금 혜택 최대 활용
순자산 4,729억 — 안정적 유동성
주도주 선제 포착 + 탄력적 비중 조절
👎 핵심 단점
총보수 0.80% — 패시브 ETF 대비 高비용
SK하이닉스+삼성전자 43% 반도체 쏠림
반도체 업황 하락 시 ETF 전체 타격
과거 수익이 미래를 보장하지 않음
운용역 교체 리스크 상존
⚠️ 08. 알고 가야 할 단점 4가지
① 총보수 0.80% — 장기 보유할수록 비용이 쌓입니다
연간 총보수 0.80%는 KODEX 200(0.15%), TIGER 200(0.07%)에 비해 5~11배 높습니다. 10년 보유 시 누적 비용 차이가 상당합니다. 초과 수익이 비용을 크게 상쇄하는 지금은 문제없지만, 초과 성과가 축소되는 구간이 오면 비용이 발목을 잡을 수 있습니다.
② SK하이닉스 + 삼성전자 43% — 반도체 집중 리스크
SK하이닉스(26.42%)와 삼성전자(16.66%)의 합산 비중이 43%입니다. '코스피 전체 투자'처럼 보이지만 실질적으로 반도체 두 종목에 크게 의존하는 구조입니다. AI 버블 우려나 미·중 반도체 수출 규제가 강화될 경우 이 ETF도 직격탄을 맞습니다.
③ 과거 수익이 미래를 보장하지 않습니다
2021~2026년 성과는 반도체·AI 슈퍼사이클과 주도주 선제 편입이 맞아떨어진 결과입니다. 시장 주도 업종이 바뀌거나 운용역이 주도주 선정에 실패하는 국면에서는 초과 수익은커녕 지수 수익률 달성도 어려울 수 있습니다. '과거가 좋았으니 앞으로도 좋을 것'이라는 믿음은 위험합니다.
④ 운용역 리스크 — 액티브 ETF 특유의 불확실성
패시브 ETF는 지수만 잘 복제하면 됩니다. 하지만 액티브 ETF는 운용역이 핵심입니다. 탁월한 성과를 낸 운용역이 이직하거나 회사 내부에 리스크가 생기면 운용 역량에 영향을 미칩니다. 타임폴리오의 시스템과 문화가 강하지만, 이 리스크를 완전히 배제할 수는 없습니다.
🧮 09. 수익률 시뮬레이터
투자 원금·기간·수익률을 직접 조절해보세요. 당신의 투자 시나리오를 계산할 수 있습니다.
📈 TIME 코스피액티브 투자 수익률 시뮬레이터
1,000만원
3년
30%
투자 원금
1,000만원
예상 평가액
—
예상 수익
—
누적 수익률
—
※ 세전 단순 복리 계산. 총보수 미공제. 실제 수익과 다를 수 있습니다. 과거 수익률이 미래를 보장하지 않습니다.
🔭 10. 장기적 관점 & 앞으로의 전망
이 ETF를 장기 보유하기 전, 세 가지 질문에 스스로 답해보세요. "한국 주식이 더 오를 여력이 있나?", "반도체·AI 슈퍼사이클이 이어지나?", "타임폴리오가 주도주를 계속 잘 찾아낼 수 있나?" 셋 모두 '그렇다'라면, 이 ETF의 장기 보유 논리는 견고합니다.
🤖AI·HBM 수요 — 구조적으로 계속 늘어납니다: 엔비디아 블랙웰·루빈 세대 AI 칩으로 교체될 때마다 HBM 탑재량이 늘어납니다. SK하이닉스·삼성전자가 글로벌 HBM 공급의 핵심이라는 사실은 바뀌지 않습니다. 이 ETF의 최대 비중인 두 종목의 장기 모멘텀이 이어지는 한 ETF 성과도 뒷받침됩니다.
🇰🇷코스피 밸류에이션 — 여전히 글로벌 대비 저평가: 코리아 디스카운트 해소 흐름과 기업들의 주주환원 확대로 국내 증시 재평가가 진행 중입니다. PBR 기준으로 미국·일본 대비 여전히 저평가 구간이라는 평가가 많습니다. 외국인 자금 재유입 시 이 ETF가 가장 직접적인 수혜를 받을 수 있습니다.
🔄포트폴리오 유연성 — 시장이 바뀌면 ETF도 바뀝니다: 2026년 상반기 기준 삼양식품·에이피알(K-뷰티)·효성중공업·두산·KB금융 등 다양한 업종이 포진해 있습니다. 반도체 사이클이 꺾여도 다음 주도주를 선제 편입할 수 있는 유연성이 있습니다. 이게 패시브 ETF와 가장 큰 차이점입니다.
⚠️주의 변수 — 모니터링 포인트: 미·중 반도체 수출 규제 강화, AI 버블 우려, 삼성전자 실적 쇼크가 겹치면 이 ETF도 큰 폭으로 조정받을 수 있습니다. 분할 매수로 진입하고 포트폴리오의 20~30% 이내로 비중을 관리하는 것이 현실적입니다.
💡5년 이상 장기 + 연금 계좌 조합이 최적: 이 ETF는 단기 트레이딩보다 장기 적립식 투자에 더 잘 맞습니다. 연금저축·IRP·ISA 계좌를 활용하면 세금을 줄이면서 복리 효과를 누릴 수 있습니다. 총보수 0.80%를 감안해 패시브 ETF와 적정 비율로 조합하는 포트폴리오 전략도 유효합니다.
🧠 11. 투자 이해도 퀴즈 3문제
TIME 코스피액티브 ETF를 제대로 이해하셨나요? 아래 3문제로 확인해보세요!
📝 퀴즈 — 3문제 도전!
Q1. TIME 코스피액티브 ETF의 2026.06.23 기준 상장 이후 초과성과(ETF 수익률 − 코스피 수익률)는?
🎉 정답! 상장 이후 ETF +215.80%, 코스피 +158.69%로 초과성과 정확히 +57.11%포인트입니다. (2026.06.23 기준)
Q2. 2026년 6월 23일 기준 TIME 코스피액티브의 최대 비중 종목과 비중은?
🎉 정답! 2026.06.23 기준 SK하이닉스가 26.42%로 최대 비중 1위입니다. 삼성전자(16.66%)가 2위입니다.
Q3. TIME 코스피액티브 ETF의 연간 총보수와 비교할 때, TIGER 200(패시브)의 총보수는 얼마인가요?
🎉 정답! TIGER 200은 연 0.07%로, TIME 코스피액티브(0.80%) 대비 약 11.4배 저렴합니다. 단, 초과 성과가 없습니다.
❓ 12. 자주 묻는 질문 (FAQ 5문항)
TIME 코스피액티브 ETF는 코스피200 ETF와 뭐가 다른가요? ▼
코스피200 ETF는 코스피200 지수를 기계적으로 복제하는 패시브 상품입니다. TIME 코스피액티브는 코스피 지수를 '이기는 것'을 목표로 운용역이 직접 종목을 선별하고 비중을 조절하는 액티브 상품입니다. 보수는 더 높지만 지수를 초과하는 수익을 기대할 수 있으며, 실제로 상장 이후 5년간 코스피를 57.11%포인트 초과 달성했습니다(2026.06.23 기준).
연금저축·IRP·ISA 계좌에서 살 수 있나요? ▼
네, 개인연금(연금저축펀드) 100%, 퇴직연금(IRP) 70%까지 편입 가능합니다. ISA 계좌에서도 매수할 수 있습니다. 세액공제 혜택을 받으면서 코스피 초과 수익도 노릴 수 있어 '세금 혜택 + 성과 효율'을 동시에 추구할 수 있는 구조입니다.
구성종목은 얼마나 자주 바뀌나요? ▼
액티브 ETF이기 때문에 운용역의 판단에 따라 언제든 변경 가능합니다. 매일 구성종목 PDF를 공시하므로 timeetf.co.kr에서 실시간 확인할 수 있습니다. 2026년 상반기 기준 삼양식품·에이피알(K-뷰티) 비중이 새로 확대됐고, 방산주(두산·LIG넥스원)도 신규 편입됐다가 조정된 사례가 있습니다.
총보수 0.80%가 너무 비싼 것 아닌가요? ▼
KODEX 200(0.15%)이나 TIGER 200(0.07%)에 비해 확실히 높습니다. 하지만 연간 14%포인트 이상의 초과 수익을 꾸준히 만들어낸다면 0.80%의 비용은 충분히 감수할 만한 수준입니다. 문제는 초과 수익이 줄거나 사라지는 구간인데, 그때는 비용이 발목을 잡을 수 있으므로 항상 인식하고 투자해야 합니다.
어떤 투자자에게 적합하고, 누구에게는 맞지 않나요? ▼
적합한 분: ① 코스피 지수보다 높은 수익을 원하는 분 ② 반도체·AI 주도 한국 증시의 장기 성장을 믿는 분 ③ 연금 계좌에서 장기 적립식 투자를 계획 중인 분.
맞지 않는 분: 총보수가 아깝거나, 단순히 코스피 수준 수익으로 만족하는 분, 반도체 업황에 따른 변동성이 불안한 분 → KODEX 200이나 TIGER 200 같은 저비용 패시브 ETF가 더 적합합니다.
🗂 7줄 핵심 요약 — 이것만 기억하세요 (2026.07.03 기준)
1
상장 5년 누적 +215.80% — 코스피를 57%포인트 초과한 검증된 액티브 ETF (2026.06.23 기준)
2
2026 연초이후 +109.27%, 6개월 +119.88% — 모든 주요 기간에서 코스피 초과 달성
3
헤지펀드 출신 운용역이 시장 주도주를 선제 포착·탄력적 비중 조절하는 진짜 액티브 전략
4
SK하이닉스(26.42%) + 삼성전자(16.66%) = 반도체 43% 집중 — 반도체 업황에 민감
5
총보수 연 0.80% — 패시브 ETF 대비 고비용, 초과 수익이 비용을 상쇄해야 의미 있음
6
이런 분에게 추천: 코스피 초과 수익을 목표로, 연금·ISA 계좌에서 장기 적립식으로 투자하는 분
7
이런 분에게 비추: 비용이 아깝거나 반도체 변동성이 불안하거나 단기 수익이 목표인 분 → TIGER 200 등 패시브 ETF 고려
⚠️ 본 콘텐츠는 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적으로 작성되었습니다. 모든 투자 결정과 책임은 본인에게 있으며, 과거 수익률이 미래를 보장하지 않습니다. 투자 전 반드시 투자설명서를 확인하세요.
📋 면책조항 (Disclaimer)
본 콘텐츠는 투자 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 특정 금융 상품에 대한 매수·매도 권유 또는 투자 조언이 아닙니다. 본 글에 포함된 수익률·순자산·구성 종목 등의 정보는 타임폴리오자산운용 공식 사이트(timeetf.co.kr) 공시 기준(2026.06.23)으로 작성되었으나 정확성과 완전성을 보장하지 않으며, 시장 상황에 따라 언제든 변경될 수 있습니다. 과거의 수익률이 미래의 수익을 보장하지 않으며, ETF 투자는 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 모든 투자 결정과 그에 따른 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 투자 전 반드시 해당 상품의 투자설명서 및 약관을 꼼꼼히 읽으시고, 필요한 경우 전문 금융 투자 상담사의 도움을 받으시기 바랍니다. 본 포스트 내 모든 수치와 데이터의 기준일은 2026년 6월 23일입니다.
